Prenumerera:
På bloggen
På kommentarer

President´s Day

I dag är det bank holiday i USA under skepnad av President´s Day. Då mycket av volymen på den svenska börsen går via utlandet kan detta medföra minskad volym och en mer lättmanipulerad marknad, beware!!!

Samtidigt var det lösen på OMXS301b februari terminen i fredags, och det nya kontraktet heter OMXS301C i The Online Trader.

Lycka till i dag.

/ John

Fråga:

Tja John!
Grym blogg, hoppas och tror att tradingen går bra för dig.

Jag känner att jag har relativt bra koll på när jag ska göra entrys i marknaden, och majoriteten av gångerna börjar min position i positiv riktning. Problemet är dock att jag inte vet var jag ska ta stoppen! om jag köper tex aktie X på 100kr den går upp till 102kr så känns de för tidigt att sälja, och helt plötsligt så ligger X i 95 och jag sitter med svartepetter och har ett svårt beslut att ta ställning till, mest psykologisk! Jag förstår ju att de inte finns något exakt svar på min fråga och jag förstår att du heller troligtvis inte kan ge mig ett svar som passar mig. Utan jag ställer frågan för att skapa en dialog med dig, som förhoppningsvis kommer leda till en ökad förståelse kring ämnet.

Vi kan ju ta H&M som ett exempel:
Köpte in mig i H&M på 211 för att det är ett bra bolag, med en väldigt nedpressad aktie, och framför allt
för att området runt 218 – 206 har aktien vänt ett par gånger, både upp och ned. Frågan är då; Om H&M
skulle visa sig fortsätta nedåt, var inser jag isåfall det och var tar jag stoppen för att inte sälja in i ett nytt
stödområde och ha sålt av när aktien väl tar fart (har ju hänt X antal ggr)?
Hoppas du förstår frågan

Svar:

Hej.

Stop loss är det viktigaste vi har som traders. Bra strategier, kunskap, fina entrys i all ära, men kan man inte hålla sina förluster till ett minimum så blir man inte långvarig inom aktiehandel. Tyvärr finns det inte, som med alla andra detaljer kring aktiestrategier, någon Holy Graal regel att luta sig mot när det gäller stoppar.

Jag tror det är många som köper aktier och enbart har en plan för hur mycket pengar de på sikt ska tjäna på sin trade. Det är tyvärr väldigt få som även skapar en plan för vad de ska göra om aktien går åt fel håll.
Det som händer för många när de inte har en plan med ett förbestämt pris för sin stop loss är att de hamnar i en psykologisk bubbla när aktien går åt fel håll. Många fryser, vet inte vad det ska göra, börjar hoppas på att aktien ska vända, börjar tänka på att det inte är en förlust förens de sålt, stoppar huvudet i sanden och får för sig att vänta ut aktien, har sådan fundamental tro på aktien att de ”gifter sig” med den. Detta beteende är livfarligt och hör inte hemma hos någon som handlar med finansiella instrument.

Genom att satsa vårt kapital på aktiemarknaden arbetar vi med risk, och det är vårat jobb att se till så att vår risk inte blir för stor.
För att göra detta så är ett vanligt verktyg för aktiehandlare en risk /reward kvota som bestäms i samband med att traden tas. tex 1:5.

Du kan givetvis ta en trade var som helst och sätta en risk reward kvota på traden, riskera 1x för att eventuellt vinna 5x. För att göra detta så behöver du titta på chartet och se vad som är rimligt att bestämma 1 och 5 till. Dvs: hur volatil är aktien, vilken tidsuppfattning har jag på denna trade? hur är trenden? vad tror analytikerna (tas med en nypa salt)? hur beter sig sektorn? index? mm. Det finns hundratals faktorer att ta hänsyn till och givetvis kan man inte hålla koll på alla, utan du måste själv bestämma vilka faktorer som är viktiga för din typ av handel som i sig kan variera med hundratals faktorer baserat på din erfarenhet.

En annan variabel är din strategi.
Det finns traders som arbetar med strategier som tillåter dem att ta kanske 10 stoppar för varje vinnande trade de tar.
Och det finns andra traders som behöver ha rätt 60-80% för att få det att gå ihop. Själv ligger jag i denna kategori, och även här tas det massa stoppar.
Det handlar helt enkelt om att identifiera vilken typ av trader du är.

Du nämner ovan när du köpte  X på 100 att du tyckte att det var för tidigt att sälja på ett visst pris, och att du därefter såg aktien backa tillbaka kraftigt. Detta är inget ovanligt och händer hela tiden. Fundera på om du tex skulle kunnat ta av tex halva din position i närheten av 102 samt tagit stop loss på andra halvan på 99?

Jag går inte in på ditt HM exempel utan pratar generellt i stället.
När jag tar en position i marknaden, så tar jag alltid entry i hänseende till vart jag skulle behöva ta min stopp om det visar sig att jag har fel. Jag tradar på kort sikt och riskerar sällan mer än 20-50 öre per trade. Swingtradar du får du avgöra hur stor stop loss du bör ha i förhållande till ditt tidsperspektiv och ditt kapital.
Jag letar efter situationer i marknaden där jag kan ta så liten risk som möjligt med en ok risk rewardkvota, helst aldrig under 1:2, gärna över 1:3.
Så man kan säg att jag justerar min risk genom att försöka taima mina entrys genom att läsa orderflödet kombinerat med beteendemönstret och trenden mm. Jag tar min entry baserat på en situation som jag känner igen eller tror att jag har koll på, och så fort jag blir bevisad fel så tar jag min stopp OMEDELBART utan att tveka. Det spelar ingen roll om aktien vänder direkt efter att jag hoppat ut för att jag följde min plan och det är det enda som spelar roll i längden. Trading är ett maraton, inte ett 100 meters lopp. Du kan alltid hoppa in igen om det är uppenbart att du blivit utlurad. Börjar du däremot skapa ett dåligt beteende av att du behåller traden för att du är rädd att den ska vända tillbaka igen så kan det bli riktigt, riktigt dyrt då du i stället börja gambla i stället för att hålla dig till strategin.

Det bästa är att inte tro så mycket, utan trada vad du ser. Och ser du tex HM gapa ner kraftigt en dag utan att köparna kommer in direkt och köper tillbaka aktien under dagen så säger detta till dig att du kanske bör överväga din potentiella tro för aktien under de närmaste dagarna. Man måste hela tiden försöka känna av och se sentimentet i aktien, där kan klassisk teknisk analys vara till stöd i en fundamental tro.

Andra gillar att använda sig av Moving average, Bollingerband, Pivots, Higher highs/lows, MACD mm för att traila sin stopp mm. Finns hur många metoder som helst, bara att testa dig fram.

Det finns också ett ordspråk som säger: ”The best traders, is the best loosers” vilket  visar att ta stoppar är en del av jobbet, bara att acceptera, gå vidare och leta efter nästa trade.
För mig är varje trade en förlust tills motsatsen är bevisad.

Jag hoppas att detta gav dig en någorlunda bild av vilket arbete du behöver sätta dig ner och göra gällande ditt stopp loss problem. Det finns många variabler att ta hänsyn till, och vi kommer alltid ta ”dåliga” stoppar.

”Always adhere to your stop loss -live to trade another day”

Mvh

/ John

OMXS30 On Fire?

Vi såg en väldigt intressant utveckling i OMXS30 som föll tillbaka ned i den förra rangen mellan 1080 och 1120.

Det ska bli väldigt intressant att se vad som händer i dag då många aktier reagerade starkt på nedgången i går, och aktier som bla SKF och ATCO studsade direkt 3-5 kronor från den snabba botten som bildades.
Det kändes som det var en hel del stoppar som gick i går under fallet, och sedan var vi utan säljare som kunde backa de lägre priserna.

Årsgraf nedan

Även om jag för tillfället inte tradar OMXS30 så mycket så kommer jag hålla stenkoll på området kring 1120 som kan agera som en bra Recistance zon, samt gårdagens low för att se om vi kan trigga lite fler stoppar när folk panikar ut ur sina ”trygga” långa positioner. Många av de aktier jag handlar reagerar på sentimentet i OMX.

Kom ihåg att det är lösen i terminen i dag och att vi byter ticker på OMXS30 Terminen på måndag, återkommer om det.

Kör hårt i dag.

/ John

Wind of Change

Handlar man aktier på heltid så vet man att det krävs en flexibilitet att konstant anpassa sig till den ständigt ändrade marknadsrythmen, samt beteendet som råder.

I och med High Frequency Tradingen går dessa skiften ännu fortare än vad jag skulle tro att de gjorde för några år sedan. HFT gör också intradagshandeln rörigare, varav det kan krävas åtgärder.

Jag har arbetat mycket med att identifiera microändringar i orderflöde och tradingbeteendet på väldigt kort sikt, och känner att nu är rätt tid till en liten, men kanske avgörande justering.

Det som ibland händer när man ofta studerar orderflödet så noggrant är att ”The Big Picture” kommer i andra hand. Jag vill dock att den underliggande trenden och beteendet alltid ska ligga på första plats och, justerar min trading enligt följande för att tvinga mig själv att arbeta enligt plan, samt för att inte riskera att gå tillbaka till gamla rutiner (det är oftast svårare än vad man tror att ändra ett beteende som man vant sig vid).

  • Jag tar bort fokus från tickchartet som blir mer och mer rörigt ju fler algos som dyker upp i marknaden, samt begränsar översiken. Jag behåller ofta dock en minimal zoomad ruta för att se priset tydligare.
  • Jag ersätter min minsta timeframe till 5 min candlestickchart, alt 1-2 min charts under första timmens handel. För en större översikt har jag 15 min och daily candlestick charts.
  • När jag har taimat min entry efter de vanliga kriterierna baserat på trend, marknadsbeteende, den enskilda aktiens rörelser, fundamenta, volatiliteten, spreaden, orderflödet, volym mm så kommer jag att försöka backa ett steg och se på helheten i setupen då det numera är så lätt att bli utfintad av ordedjupet, orderlödet och microvolatiliteten (algovolla). När jag inte glor på varenda order som glider igenom så ger det mig också en bättre möjlighet att diversifiera min position med andra innehav i marknadsriktningen. Jag arbetar dock med samma tighta riskprofil som tidigare.
  • Att se på marknaden ur ett större perspektiv ger mig också större möjligheter att arbeta med vidare målpriser för mina positioner vilket ökar min risk/reward kvota.
  • Genom att enbart ta trades ur ett större perspektiv blir det även lättare att bara ta setups vid större support/recistance zoner eller pullbacks i trenden.

Som ni förstår så vill jag helt enkelt göra mig mer motståndskraftig allt brus och manipulation som försiggår i marknaden nu för tiden.

Någon som också går i samma tankar?

Mvh
/ John

Senaste Setupen

Jag har lovat att berätta lite om min nuvarande setup.

Vänster bull (upp):
Internet, översikt över sektorerna samt de aktier jag tradar mest, några Post-its med ledord, anslutsticker för alla aktier för att få en känsla av marknadsrythmen.

Mitten bull:
Översikt över några sektorer, depå och orderinformation, klocka, index samt nyheter med larm på de aktier jag tradar mest, samt katastorford som bomb, explosion ränta och såna viktiga händelser som jag kan behöva reagera snabbt på. Detta gör att jag inte behöver glo på nyheterna så mycket utan oftast får en ljudsignal när det händer något som rör det jag tycker är viktigt.

Höger bull:
En tredje tradingyta med charts i olika timeframes, orderläggning, orderflöde, mäklarstatistik etc.

Vänster bear (ner):
Charts i olika timeframes (Daglig, 30 eller 5 min och tick) för två aktier för min primära orderläggningsskärm i mitten.

Mitten bear:
Här sker den mesta av min trading. Jag har orderläggning orderflöde, mäklarstatistik och nyheter för två aktier. Nyhetsfönster för aktierna på min huvudlista i mitten och avslutsticker för alla aktier på min fokuslista.

Höger bear:
Här har jag charts för 12 stycken bolag som ger mig en snabb översikt över de bolag jag oftast handlar i. Jag har både 5 min candlestick charts, samt tickcharts ovan/under varandra för att snabbt kunna växla mellan olika vyer. Jag öppnar ofta clicktradingfönster för orderläggning här och tradar vissa av bolagen direkt från detta fönster om jag inte hinner lägga upp bolagen på de större tradingytorna etc.

Tangentbordet kan ni läsa om här: http://www.bullbeartrading.se/2010/11/22/tangentbordet/

Tradingcitat

”Some people say, ”I can´t sell that stock because I´d be taking a loss. If the stock is below the price you paid for it, selling doesn´t give you a loss; you already have  it.”

-William O´Neill, Founder, Investor´s Business Daily

Tradingcitat

If you can’t change or control what the market is doing, then the only option you have left is to control yourself in a way that allows you to perceive what the market may do next with increased clarity and objectivity, requiring a thorough working knowledge of the nature of your inner environment in relationship to the outer physical environment.—-The Disciplined Trader,Mark Douglas

Hann inte lägga upp något i bloggen i går kväll, så här kommer gårdagens bästa och sämsta.

Bästa:

Alfa dumpade på morgonen och jag tittade efter en till push på nedsidan. Det ni ser på chartet är två trades. Den första gick jag kort på 128 som jag tog ut på 127,60. Sedan kl 10,05 gick jag lång på 127,80 för att köparna höll biddet vid 127,60 samt att OMXS30 terminen såg ut att hålla sig någorlunda stark för tillfället, vi befann oss också på gårdagens pivot och bildade nu en dubbelbotten. Analysen visade sig vara korrekt och jag kunde plocka ut traden på mina två förutsatta targets vid närmaste pullbacken på 128,20 samt tidigare support/recistance vid 128,80.

Sämsta:

Hexa gapade up och var stark på dagen, den såg onekerligen ut att hålla 140,50 som den hållit två gånger med rätt bra volym. Jag köpte 140,60 precis ovanför nivån och tag min stopp fort när nivån bröts. Jag försökte dumpa alla mina aktier på  140,30 men fick kvar en liten skvätt på några hundra aktier som jag fick dumpa längre ner på 139,90.

Fick denna av en tradingkollega, tyckte den var rätt bra.
* Trading offers lessons in life; it is a microcosm of life.
* In trading we learn to master ourselves, even as we hone skills.
* Trading teaches us to identify and pursue opportunity in the face of uncertainty.
* Trading requires us to understand and respect risk, but not become paralyzed by it.
* Trading pushes us to seek situations that offer more reward than loss, to stick with what is rewarding and exit what is not.
* Trading requires that we be prepared and disciplined, that we continually learn and relearn.
* Trading teaches us that there are times to be aggressive, to go after our convictions with confidence; it also teaches us the value of prudence and protecting what we have;
* Trading calls on us to be patient–and to be decisive; to believe in ourselves–and to be ever aware of our vulnerabilities;
* Trading prods us to be more than who we are by being more of who we are when we’re at our best.

Inside Job

Var på bio med Anders och lite andra daytraders i går och såg förhandsvisningen av Oscarsnominerade dokumentären Inside Job som handlar om den senaste ekonomiska kraschen.

Gillar ni att se folk ställas mot väggen så kommer ni gilla denna. Tror den har premiär om några dagar.

Tradingcitat

”In this game, the market has to keep pitching, but you don’t have to swing. You can stand there with the bat on your shoulder until you get a fat pitch”

– Warren Buffet

Grabbarna fick följa med på bröllop förra helgen i Idretrakten.

Har inte varit en happy friday i dag då jag brottats fram och tillbaka med marknaden hela dagen utan att få frisedel. Det var med nöd och näppe jag lyckades sluta på plus i dag efter courtagekostnader, värre var det i går. Jag har tyckt veckan varit relativt svårtradad, har haft en del lysande trading, och en del mindre lysande där jag blivit utskakad från många positioner som på ett ont sätt balanserat lyckan.

Kanske är på sin plats och skaffa sig ett liv också och inte sitta kvar på kontoret till 20,30 på en fredagskväll.

Bästa:

Volvo Rapporterade på morgonen och vi öppnade med ett relativt stort gap. Ni ser på charten i förhållande till tiden att det var en hel del action direkt på morgonen. Jag letade efter priser där köparna och säljarna brottades lite extra vilket var lite kruxigt för att det gick rätt fort. Som ni ser bildades det någon form av support på 106, varav jag sålde så fort jag såg första printet nedanför den nivån och kom in på 105,80. Hoppade ut på 105,20 och 105. Sista gröna köppricken var tio aktier som jag missat att jag hade kvar.

Sämsta:

Jag observerade att köparna höll biddet runt 170 i Electrolux och letade efter en trigger att gå lång.
Jag såg en köpare som var lite extra agressiv på 170,20 och köpte på 170,20 och 170,30. Jag fick med mig rörelsen, tyckte att livet lekte, och skulle börja scala ut på 170,60 med en del av positionen. Problemet vara att det inte fanns några köpare att backa min säljorder där uppe, och priset föll snabbt tillbaka. Girig som jag var ville jag hoppa ut på ,60 eller bättre och avvaktade med att sänka min säljorder från ,60. Åter nere vid 170 såg det igen riktigt bra ut då köparen stod kvar och köpte av alla som ville sälja, så jag förväntade mig ytterligare en push uppåt. Fick dock dra i handbromsen när nivån snabbt knäcktes, suuurt.
I detta fall tycker jag dock fortfarande att traden var bra. Jag tog position av en bra anledning som ofta fungerar för mig, och jag tog min stopp där den skulle tas. Så är det med trading, bara att betala, se glad ut, och leta efter nästa trade.

Trevlig helg.

Det är en del som hör av sig och undrar hur det är på Nordnetkontoret där jag sedan slutet av december huserar min trading.

Allt är väldigt organiserat och känns mycket professionellt.

Kontoret som ligger mitt i stan har väldigt fräscha och ljusa lokaler i form av en reception, ett konferensrum som vi kan utnyttja vid behov, två stora tradingrum med plats för ca 12-15 stycken traders vardera, samt några mindre kontor/rum för tex en och annan Hedgefond.

Det finns hela tiden färsk frukt, läsk, juice, nötter, kaffe, yougurt och flingor mm om man tex känner för att äta mellanmål.

Under förmiddagen går vår receptionist runt med menyer från några olika restauranger i närheten, som vi beatäller mat ifrån och får leverans ifrån. Vid tolvtiden går hon runt och serverar maten till de som beställt mat, en fantastisk service om du sitter fast i en position, eller väntar in en setup och inte vill lämna din plats. Kostnaden för maten dras från depån vilket är smidigt.

Beroende på varje enskild traders behov så fixar Nordnet den setup du behöver i form av höj och sänkbart skrivbord, dator, skärmar, 100 MB bredband mm. Mjukvarumässigt väljer du också själv vad du vill använda som tex The Online Trader, ORC, Bloomberg, Reuters osv.

Stämningen är också väldigt trevlig. Det är givetvis mest aktiesnack under dagarna vilket är kul. Man får känna av vilka som tycker det är ok att prata om vilka aktier de tradar och vilka som vill hålla den informationen för sig själv.

Helt enkelt ett bra ställe att jobba på!

Full rulle på börsen i dag med flera bolag som noterade under -5% under dagen.

Själv har jag tradat SKF, ATCO, ELUX, SAND och NDA. Detta är nog den mest händelserika dagen på kvartalet då bla Elux, Sandvik, NDA, Scania mfl kom med kvartalsrapporter. De flesta tolkades sämre och vi dumpade.

Bästa:

SKF dumpade på morgonen. Jag väntade tills jag tyckte mig se lite säljare komma in igen efter den ganska massiva pullback. Jag började scala in uppe vid 170,10 och arbetade sedan lite sidoordrar ända ner till sista exit på 167,60.

Nedan tänkte jag också ge exempel på att det också går att tjäna goda pengar på att köpa trots att marknaden faller. Man måste dock vara extremt försiktig med detta och vara snabb om det vänder ner igen. I Elux nedan så observerade jag att köparna stod och vägrade släppa säljarna under 171,10. Jag köpte 171,30 och fick ut sista runt 172,50.

Sämsta:

Nordea öppnade + 1,7% efter rapporten i morse. Med tanke på den hausiga öppningen förväntade jag mig en rekyl uppåt, speciellt eftersom alla andra svagare bolag gjorde riktigt stora tekyler mot uppsidan.

Jag köpte på morgonens första rekyl nedåt vilket gick bra. Därefter gick jag lång igen när jag såg att biddet vid 79 höll, men Nordea fortsatte dumpa och jag fick hoppa ut. NDA slutade – 2,32% för dagen. Rätt bra intradagsdump, och väldigt förvånande med tanke på den starka öppningen.

Själv missar jag dock detta då jag ska åka Snowboard i Hammarbybacken

Citat: Prepare

”By failing to prepare, you are preparing to fail! – John Wooden

Detta är inget tradingcitat, men kan apliceras på såväl trading som resten av livet.

Dagens trading

Kan sammanfattas genom att klicka på play nedan:

Hinner inte pilla ihop en Bästa sämsta i dag.

Januari

Då vi kom hem från Argentina under mitten av Januari, så har jag bara hunnit trada i lite drygt 2 veckor. Som ni känner till så hann jag under semestern göra en rejäl utvärdering av min trading, som resulterade i vissa ändringar som ni kunde läsa om i 2011, Kvartal 1.

Tradingen kan sedan årskiftet sammanfattas av: Jämnhet och feghet.

Jag kan skylla mina försiktiga åtgärder för att öka storleken på mina minimipositioner med att jag har velat komma in i rythm igen efter semestern samt med justeringen av min trading. Jag har dock tradat relativt jämnt vilket är skönt då förra årets sista veckors trading inte direkt varit lysande.

Jag har funderat mycket på hur jag succesivt ska öka upp min tradingsize utan att få för stora P/L (Profit/Loss) swingar i portföljen, vilket skulle kunna leda till minskat självförtroende och därmed sämre trading om svingarna blev för stora på nersidan. Jag har mer eller mindre färdigställt en plan för hur jag ska göra detta, jag kommer återkomma till ämnet i ett senare inlägg.

Så jag skulle vilja säga att Januari har varit en lovande början på det nya årets trading då jag hittills är plus 9 av tio dagar. Jag trivs också mycket bra med de ändringar jag gjort i metodiken av mitt arbete sedan årsskiftet.

Bring February on!!!


Trading is the most exciting activity that a person can do with their clothes on. Trouble is, you cannot feel excited and make money at the same time.—-Dr. Alexander Elder

« NYARE INLÄGG - ÄLDRE INLÄGG »